다리???/a> 당일차금 당일결제 당일限 유효주문
대각 스프레드 대용증권 델타 델타중립스프레드
동적헤지 듀레이션 등가격


다리???/b>
거래자가 스트래들(straddle)의 나머지 한쪽면을 행사하여야 하는 위험을 안고, 스트레들의 한쪽 면을 행사하는 것을 말한다.
당일차금
당일의 각 매수거래에 대하여 1에 의하여 산출한 금액의 합계약과 당일의 각 매도거래에 대하여 2에 의하여 산출한 금액의 합계액을 합산한 금액
1. 매수거래수량*(당일의 정산가격 ? 체결가격)* 최소가격변동금액*환산승수
2. 매도거래수량*(체결가격 ? 당일의 정산가격)*최소가격변동금액*환산승수
당일결제
선물시장에서 거래를 매일 결산하여 보증금을 환급 또는 추가 적립하는 것을 말하며 일일결제라고도 한다.
당일限 유효주문
주문 받은 당일에 처리되지 않으면 의뢰 받은 선물매매계약의 효력이 상실되는 주문을 말한다.
대각 스프레드
만기일을 달리하는 수직 스프레드 전략의 합성물로 수직스프레드와 수평스프레드를 합성한 것이다. 이는 만기일이 상적으로 길면서 권리행사 가격이 낮은 옵션을 매입하고 만기일이 짧으면서 권리행사 가격이 높은 옵션을 매도하는 전략으로 기초자산의 가격상승 가능성이 많을 때 사용하는 전략이다.
대용증권
현금대신 증거금으로 예탁할 수 있는 유가증권으로서 대용증권의 종류는 증권거래소에 상장되어 있는 주권으로서 거래소가 지정하는 것과 증권거래소에 상장되어 있는 채권으로서 국채, 지방채, 특수채, 및 주권상장법인 발행 회사채 중에서 거래소가 지정한 것으로 한다. 이러한 대용증권의 가격은 대용증권의 기준시세에 사정비율을 곱한 금액으로 계산된다.
델타
Black Scholes Model에 의하여 산출된 헤지비율을 가리킨다. 금융자산가격 1단위의 변동에 대한 옵션프리미엄의 변동치를 말한다. Delta(%로 표기됨) 3가지 방식으로 설명된다.
(1) 옵션이 행사될 때, In-the-Money 옵션이 될 확률.
예) At-the-Money 옵션은 행사될 확률이 50%이기 때문에 Delta가 50%이다.
(2) 기초물의 가격 변동에 대한 Premium의 변동률. 즉, Delta가 25%인 Out-of-the-Money Call 옵션은 선물가격의 $4 상승에 Premium은 $1의 상승을 보인다.
(3) 상응하는 선물포지션의 수.
예) Delta가 75%인 100 계약의 Call 옵션 매입 포지션은 75 계약의 선물 매입 포지션의 손익 구조와 같다.
델타중립스프레드(Delta-Neutral Spread)
스프페드를 구성할 때 포트폴리오의 델타포지션을 0으로 만드는 스프레드로서 기초자산의 가격변화에 무관한 포트폴리오를 구성하고자 할 때 사용한다. 즉, 총매입포지션의 델타와 총 매도포지션의 델타가 같아지도록 하는 투자전략이다.
동적헤지(Dynamic Hedge)
포트폴리오보험에서 주로 사용하는 것으로 포트폴리오의 가치를 일정수준이상 유지시키고자 선물을 이용하여 현물포지션을 계속적으로 헤지하는 전략을 말한다.
듀레이션(Duration)
채권의 평균상환기간을 의미한다. 채권의 수명을 나타내는 만기는 채권의 현금흐름(Cash Flow)의 구조를 충분히 반영하지 못하므로 보다 합리적인 척도를 마련하기 위하여서는 만 기시점에서의 원금상환외에 만기 이전에 발생하는 이자지급을 포함하는 전체의 흐름을 고려하여야 한다고 F.R.Macauley는 주장하였다.
등가격(At-the-Money)
옵션 행사가격과 현재의 해당 기초자산의 가격이 같은 경우를 말한다.