At-the-Money Basis Bid Call option
Day Trader Declaration Delta Extrinsic Value
Gamma Grantor/Writer In-The-Money Intrinsic Value
Out-of-the-Money Position Trader Premium Put Option
RHO Scalper Strike Price Taker
Theta Vega


At-the-Money(ATM)
행사 가격과 선물 가격이 같은 상태이다.
Basis
동일 상품간의 현물가격과 선물가격의 차이를 말한다.
Bid
매입자가 사고자 하는 매입 제시호가로서 ask price의 반대 개념이다.
Call option
Call Option 구매자에게 선물계약을 매입할 수 있는 권리를 부여한다.
Day Trader
자신이 취한 포지션을 통상 하루를 넘기지 않는 사람들로서 매일 그날의 거래가 종료되기 전에 자신의 포지션을 청산한다.
Declaration/Expiry Date(만기일)
옵션 매입자가 사거나 팔 수 있는 권리를 행사할 수 있는 최종 날짜. 옵션이 행사되지 않으면 옵션의 가치는 없어진다.
Delta
Delta(%로 표기됨) 3가지 방식으로 설명된다.
(1) 옵션이 행사될 때, In-the-Money 옵션이 될 확률. 예) At-the-Money 옵션은 행사될 확률이 50%이기 때문에 Delta가 50%이다.
(2) 기초물의 가격 변동에 대한 Premium의 변동률. 즉, Delta가 25%인 Out-of-the-Money Call 옵션은 선물가격의 $4 상승에 Premium은 $1의 상승을 보인다.
(3) 상응하는 선물포지션의 수. 예) Delta가 75%인 100 계약의 Call 옵션 매입 포지션은 75 계약의 선물 매입 포지션의 손익 구조와 같다.
Extrinsic Value
Premium에서 Intrinsic Value를 제외한 가치. Out-of-the-Money Option의 Premium은 모두 Extrinsic Value (외재가치)이다. 외재가치는 Time Value(시간가치)라고도 한다.
Gamma
Gamma(%/$)는 기초물의 변동에 대한 Delta의 변동율임 예) Delta가 25%, Gamma가 0.3% Call 옵션은 기초물이 $10 상승하면 Delta는 28%가 된다.
Grantor/Writer
옵션의 매도자
In-The-Money(ITM)
Call Option의 행사가격이 현재 선물 가격보다 낮거나 Put Option의 행사가격이 현재 선물 가격보다 높은 상태 이다.
Intrinsic Value(내재가치)
현 시점에서 옵션이 행사될 경우 실현될 수 있는 가치. Call Option은 행사가격이 선물 가격아래이면 Intrinsic Value가 있고, Put Option은 행사가격이 선물 가격 위이면 Intrinsic Value가 있다.
Out-of-the-Money(OTM)
Call Option의 행사가격이 현재 선물 가격보다 높거나 Put Option의 행사가격이 현재 선물 가격보다 낮은 상태이다.
Position Trader
비교적 장기간(몇 일 혹은 몇 주 동안) 포지션을 보유하고 거래하는 투자자를 말한다.
Premium
옵션의 가격 혹은 가치. 매입자가 매도자에게 지불하는 것을 말한다.
Put Option
구매자에게 선물 계약을 매도할 수 있는 권리를 부여한다.
RHO
RHO이자율 변동에 따른 옵션 Premium 변동폭을 보여 준다.
Scalper(Local)
순간적인 시황을 이용하여 소규모거래를 반복함으로써 매매차익을 획득하는 투자자들로서 시시각각으로 변하는 선물가격(대개 1~2틱)을 관찰하여 초단기적인 예측함으로써 소규모의 매매를 반복한다.
Strike Price(행사가격)
옵션의 기초가 되는 선물계약을 사거나 할 수 있는 일정한 가격.
Taker
옵션의 매입자
Theta
Theta는 일일 시간가치 혹은 외재가치를 달러($)로 표기한 것이며, 옵션 Premium은 일일 가치 소멸을 보여준다.
Vega
Vega($/변동성)는 변동성(Volatility)이 Premium에 주는 영향을 보여준다. 옵션이 Call이나 Put이든 상관없이 변동성이 높으면 Premium이 높아지고 반대로 변동성이 낮아지면 Premium이 하락한다.